去年以來(lái)，新能源車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求高速增長(zhǎng)，也為傳統(tǒng)磷化工企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)了機(jī)遇，一大批磷化工企業(yè)涉足磷酸鐵鋰賽道。

　　磷化工們布局磷酸鐵鋰的步伐越來(lái)越快。

　　2月16日晚，云天化（600096.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，公司與恩捷股份（002812.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、浙江華友控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華友控股）等共同簽訂了《新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目合作協(xié)議》，將通過(guò)合資公司共同開(kāi)采礦產(chǎn)資源，進(jìn)行礦產(chǎn)深加工，共同研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售新能源電池及新能源電池上下游材料。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，云天化是國(guó)內(nèi)規(guī)模大的磷化工行業(yè)上市公司，現(xiàn)擁有的磷礦產(chǎn)能規(guī)模全國(guó)。今年1月，云天化披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)35億元-37億元，比上年增長(zhǎng)1186.59%~1260.11%，交出了上市以來(lái)的好成績(jī)單。

　　從2020年底開(kāi)始，云天化就布局新能源電池材料。去年10月，云天化計(jì)劃投資72.86億元，建設(shè)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目。項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年可新增營(yíng)業(yè)收入85.37億元，新增凈利潤(rùn)9.38億元。

　　而此次合作，更是被業(yè)內(nèi)視為云天化深化新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉動(dòng)。與云天化合作的恩捷股份是鋰電池隔膜領(lǐng)域的“一哥”，國(guó)內(nèi)隔膜市占率達(dá)到39%，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)為26.6億元-27.6億元，同比增長(zhǎng)138.44%~147.40%。而億緯鋰能是動(dòng)力電池龍頭之一，華友控股旗下的華友鈷業(yè)是全球大的鈷冶煉企業(yè)。

　　根據(jù)公告，這些合作項(xiàng)目涉及新能源電池行業(yè)內(nèi)的多級(jí)產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的磷礦、鋰礦的資源勘探、開(kāi)采以及終端的新能源電池產(chǎn)品。此外，項(xiàng)目還規(guī)劃了鋰電池隔離膜、銅箔等產(chǎn)能項(xiàng)目。

對(duì)于多家磷化工企業(yè)向下游延伸，切入磷酸鐵和磷酸鐵鋰賽道，西部證券分析師楊暉認(rèn)為，磷化工企業(yè)具備明顯的資源及成本優(yōu)勢(shì)，但是劣勢(shì)在于終端渠道資源的儲(chǔ)備?！八粤谆て髽I(yè)多以建立合資公司等方式，和下游磷酸鐵鋰廠(chǎng)家，形成綁定和協(xié)同?！?br />
　　去年9月，川恒股份（002895.SZ）與貴州省福泉市人民簽訂《項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，在福泉市投資建設(shè)“礦化一體”新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。在雙碳背景下，川恒股份抓住貴州省加速推進(jìn)磷系鋰電池材料產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的“風(fēng)口”，利用產(chǎn)能釋放快的優(yōu)勢(shì)，提前搶占市場(chǎng)份額。

根據(jù)新數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰漲10000元/噸，均價(jià)報(bào)40萬(wàn)元/噸；氫氧化鋰漲9500-10500元/噸。漲勢(shì)猛的碳酸鋰，可以說(shuō)是一天一個(gè)價(jià)，均價(jià)較去年年初已經(jīng)翻了7倍多。

正極材料方面，鋰鹽價(jià)格的快速上行帶動(dòng)三元材料及磷酸鐵鋰成本快漲，價(jià)格上行。且部分中小廠(chǎng)因鋰鹽采購(gòu)難度較高疊加年后訂單簽訂不理想而出現(xiàn)調(diào)低開(kāi)工率或提前放假，供應(yīng)量有下滑。節(jié)后隨著復(fù)產(chǎn)節(jié)奏推進(jìn)，價(jià)格均將繼續(xù)隨成本端小幅上行。

目前，磷酸鐵鋰價(jià)格已至14萬(wàn)元/噸，且價(jià)格變動(dòng)持續(xù)；三元材料（523動(dòng)力型）價(jià)格破30萬(wàn)/噸。

隔膜方面，市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。2022年隔膜企業(yè)訂單爆滿(mǎn)，部分隔膜企業(yè)加緊建設(shè)，新建產(chǎn)能逐月釋放，產(chǎn)量不斷提升，鋰電池隔膜整體市場(chǎng)開(kāi)工較為平穩(wěn)，變動(dòng)不大。目前多以交付前期訂單為主，市場(chǎng)價(jià)格暫無(wú)調(diào)整。

電解液方面，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)完成春節(jié)前備貨。主力工廠(chǎng)節(jié)前價(jià)格穩(wěn)定，春假期間市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)。不過(guò)，關(guān)鍵材料六氟磷酸鋰仍走高，保持高位；VC添加劑價(jià)格隨著年初產(chǎn)能逐漸釋放，價(jià)格已經(jīng)逐步回落，預(yù)計(jì)今年年中后繼續(xù)下降。

寧德時(shí)代2021年業(yè)績(jī)超預(yù)期的原因有三，一是電池供不應(yīng)求；二是提前大量?jī)?chǔ)備了產(chǎn)業(yè)內(nèi)較為緊缺的原材料，避免去年第四季度以來(lái)碳酸鋰等原材料大幅提價(jià)影響利潤(rùn)率水平；三是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)放量，回收等原材料相關(guān)業(yè)務(wù)盈利提升。

相比中小企業(yè)，頭部電池廠(chǎng)在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的把控力、原材料的提前部署、采購(gòu)端的執(zhí)行力、產(chǎn)品價(jià)格周期的理解等方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還在上游加速跑馬圈地。

如寧德時(shí)代2022年就馬不停蹄地先后合作了永興材料、天華超凈、嘉元科技，繼續(xù)鎖定原料供應(yīng)；國(guó)軒方面，位于江西宜春年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目的一期已完成產(chǎn)線(xiàn)調(diào)試工作，開(kāi)始順利產(chǎn)出碳酸鋰產(chǎn)品。預(yù)計(jì)到2022年4月，科豐公司可年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰，可有效保障國(guó)軒碳酸鋰供應(yīng)。